Можно ли заработать на падающем рынке

Рынок развивается циклично, за каждым подъемом рано или поздно приходит очередной спад. Такая смена экономических циклов неизбежна для рыночной экономики. Периоды роста называют “бычьим рынком” или “зеленой зоной”, а спада – “медвежьим рынком” или “красной зоной”. 

Когда рынок растет, заработать на нем не сложно. В это время растут все или практически все активы, компании получают высокую прибыль и платят щедрые дивиденды, идут вверх арендные ставки и цены на недвижимость, также дорожают драгметаллы и цифровые активы. В этот период можно купить практически любой актив и большой вероятностью получить доход. Но когда наступает рецессия, ситуация меняется: все катится вниз, и кажется, что заработать невозможно. 

Любой кризис завершает один экономический цикл и открывает новый, а вместе с этим появляются новые возможности. В статье рассмотрим, как действовать инвестору, когда кажется, что “все пропало”, как защитить свой капитал и на чем можно заработать даже в такой сложной ситуации. 

Как ведут себя разные активы во время кризиса

Кризисы бывают разными:

1. Локальные, которые затрагивают только одну страну или одну конкретную сферу. Как правило, это происходит на “перегретом” рынке. Один из последних примеров – ситуация на рынке цифровых активов в 2018-2019 году, которая получила название “криптозима”. После бурного роста во во второй половине 2017 года (тогда биткоин всего за полгода вырос в цене с 1000 долларов почти до 20 000, а многие альткоины подорожали еще сильнее) курсы цифровых активов обвалились. Но если ВТС, ЕТН и другие проекты со временем отыграли падение и обновили ценовые максимумы, то многие малоизвестные стартапы не пережили этого спада и просто исчезли. 

Основная причина – в том, что к началу 2018 года рынок был сильно перегрет. Почти все монеты росли в цене и приносили иксы. На рынке царили эйфория и FOMO – синдром упущенной выгоды. О цифровых активах стали много говорить в прессе, на рынок пришло много новых инвесторов, которые мало что понимали в этой теме, но верили, что здесь можно быстро заработать. Казалось, что рост будет продолжаться вечно. Некоторые даже брали кредиты и рассчитывали уже завтра перепродать токены дороже, чем купили сегодня.

Те, кто смог вовремя зафиксировать прибыль, хорошо заработали в этот период. Но никакой рост не может продолжаться бесконечно: рано или поздно спрос насыщается, происходит обвал, и на какое-то время все активы уходят “в минус”. В это время рынок избавляется от слабых и нежизнеспособных проектов, которые росли только на волне хайпа и не имели фундамента для долгосрочного развития. 

Иногда бывает, что “нишевый” кризис распространяется на всю экономику. Так случилось в 2008 году, когда ипотечный кризис привел к кризису ликвидности банков; а затем – к краху финансовых учреждений, потере рабочих мест и обвалу на рынке биржевых ценных бумаг. В итоге этот кризис серьезно затронул всех людей и все сферы экономики. Сейчас по масштабам и последствиям кризис 2008 года сравнивают с “Великой депрессией” 1929 года. 

2. Глобальный кризис. В это время падают в цене абсолютно все активы, хотя глубина их падения все-таки бывает разной. 

Часто в кризисной ситуации на первый план выходят так называемые “защитные активы”: традиционно это драгоценные металлы, а в последние годы еще и криптовалюты. В попытке сохранить свои сбережения инвесторы начинают скупать их в первую очередь. Поэтому иногда именно золото и цифровые активы на падающем рынке показывают лучшие результаты. 

Как ведут себя инвесторы во время кризиса

Поскольку в кризис все дешевеет, кажется логичным, что в этот период покупать любые активы выгоднее, чем на пике цены. Но многие инвесторы действуют на эмоциях: видя, что вложенные деньги тают на глазах, они спешат зафиксировать убытки. Вместо того, чтобы докупить активы, они продают их по невыгодным для себя ценам. В такой момент инвесторами движет FUD: они боятся, что если не продадут прямо сейчас, цена упадет “в ноль”.

Еще Ротшильд советовал «Покупать, когда на улицах льется кровь, а над головой свистят пули», а Уоррен Баффет – “Остерегаться, когда другие жадничают, и жадничать, когда другие остерегаются.” Но так обычно действуют только опытные инвесторы с крепкими нервами. Новички (которых часто называют “хомяками”) делают все наоборот и поэтому теряют деньги. 

Так как же грамотно действовать во время кризиса? Покупать недооцененные активы с дисконтом и искать новые тренды и возможности для заработка. 

Покупка подешевевших активов

Именно покупка подешевевших активов – одна из главных возможностей, которую дает любой кризис. Если речь идет о сильном проекте, который временно просел в цене из-за неблагоприятной ситуации на рынке, кризис можно расценивать как отличную возможность купить такой актив с дисконтом.

Самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет говорил: “Лучшее, что с нами может произойти, — это когда отличные компании испытывают временные трудности… Мы предпочитаем покупать их, когда они на операционном столе.”

Но учтите, что эта стратегия подходит только для долгосрочных инвесторов.

Новые тренды

В кризис на рынке часто появляются новые тренды и новые продукты. В этом заключается еще одна возможность: те, кто смог первым увидеть тренд и присоединиться к нему на ранней стадии, могут хорошо заработать.

Что делают власти во время кризиса

Один из главных признаков любого кризиса – это растущая инфляция. Деньги обесцениваются и все больше напоминают резаную бумагу: их покупательская способность стремительно падает. Одна из причин – то, что государство почти всегда в такие моменты включает печатный станок и начинает накачивать экономику ничем не обеспеченными деньгами. Деньги просто печатают и раздают в качестве меры поддержки предприятий, а также как пособия нуждающимся. Но это путь в никуда.

Многие видят спасение в валюте, в первую очередь – в долларах. Но хотя в долгосрочной перспективе доллар выглядит надежнее рубля, вряд ли его можно считать панацеей: американское правительство точно также выпускает в обращение новые банкноты, и долларовая инфляция тоже растет.

Также надо понимать, что в кризис Правительство любой страны поддерживает банки и некоторые отрасли крупного бизнеса, но не обычных людей и индивидуальных предпринимателей. В генезис-блок первой криптовалюты была зашифрована фраза из передовицы The Times со статьей, посвященной государственной поддержке банков после кризиса 2008 года. Вполне вероятно, что ВТС был создан в противовес этой системе. 

Что касается людей, то их положение в кризис лучше всего характеризует пословица “Спасение утопающих – дело рук самих утопающих”. Вместо поддержки в 2022 году многие столкнулись с новыми ограничениями и блокировками. Например, с некоторых счетов стало невозможно снять или перевести деньги выше определенной суммы. Во многих зарубежных компаниях появились ограничения для граждан РФ: их счета оказались заблокированными, или появился запрет на ввод/вывод средств с рублевых карт. 

Получается, что находящиеся в банковской системе деньги не принадлежат их владельцу в полной мере: в любой момент любой счет могут заблокировать, потребовать предъявить доказательства легального происхождения средств и т.д. Но даже выполнение всех требований не гарантирует, что человеку вернут право распоряжаться своими деньгами.

Выход из этой ситуации я вижу в переводе денег из централизованной в децентрализованную финансовую систему. Подробнее рассказываю на своем бесплатном вебинаре про DeFi. Присоединяйтесь.

В какие активы стоит инвестировать во время кризиса: мой опыт

В “Территории Инвестирования” мы всегда делали основную ставку на долгосрочные инвестиции и создание диверсифицированного портфеля, куда будут входить разные виды активов. Поэтому у нас есть недвижимость, доходные сайты, акции, цифровые активы и многое другое. Но портфель желательно регулярно анализировать и проводить ребалансировку; очередной кризис – хороший повод пересмотреть используемые стратегии. 

В 2021 году я активно занимался IPO и фондовым рынком, в первую очередь – инвестировал в фонды зарубежной недвижимости. Но в последние месяцы мой основной интерес – индустрия цифровых активов и DeFi. На падающем рынке, в условиях санкций и ограничений я вижу в этой нише отличную возможность, во-первых, защитить свой капитал, а во-вторых – получать пассивный доход. 

Вот какие стратегии я использую: 

1. Покупка новых перспективных монет. Мы ушли от стратегии индексного портфеля, куда входят ТОП-25-30 топовых монет по капитализации. Теперь аналитики “Территории Инвестирования” тщательно оценивают каждый проект и делают ставку на технологичные стартапы с хорошей перспективой роста. При этом в нашем портфеле остались флагманы рынка – ВТС, ЕТН, BNB и еще несколько топовых активов. 
2. Участие в IDO (аналог ICO, но токенсейл проходит на бирже). Здесь мы также не покупаем все подряд, а стараемся выбирать только самые перспективные проекты (из 100 стартапов отбираем всего 1-2). Еще выгоднее не дожидаться IDO, а заходить в эти проекты на ранних этапах – например, на Private-раундах. За счет этого мы в несколько раз увеличиваем потенциальную доходность. Уже сформирован портфель, куда входит уже более 20 проектов  – это важно для диверсификации вложений, поскольку даже тщательный отбор не гарантирует, что каждый проект “выстрелит”. 
3. Хайповые темы (например, NFT, тренды Move2earn). На волне хайпа возможны максимальные заработки, но и риски здесь велики. Поэтому вкладываем осторожно, относительно небольшие суммы и только по результатам анализа.
4. Стратегии пассивного заработка на цифровых активах, в первую очередь – стейкинг, фарминг, участие в пулах ликвидности. В 2022 году в этой нише можно получать пассивный доход, просто закинув токены на кошелек для стейкинга или в пул ликвидности на децентрализованной бирже. 

*Не является финансовой рекомендацией. 

Читайте также, как сохранить сбережения во время кризиса.

Вкладывая деньги в цифровые активы, нужно понимать, что это рисковая область, и не каждая монета принесет иксы. Но все-таки возможности заработка в этой индустрии сейчас гораздо выше, чем в недвижимости и других нишах.

Для тех, кто ценит стабильность, можно ограничиться стратегиями получения пассивного дохода, или купить “голубые фишки” этого рынка – ВТН, эфир и т.д. Скорее всего, это не принесет сверх доходов, но и риски в таком случае минимальны. 

Более рисковые стратегии могут принести значительный доход, но в таком случае надо разбираться в теме и принимать определенную долю риска. Если вы хотите инвестировать в цифровые активы вместе с нами, присоединяйтесь к нашему Критпоклубу DeFi 2.0.

Подробности по ссылке. 

Андрей Меркулов @tinvest