Что такое децентрализованные финансы (DeFi)

DeFi – это децентрализованные финансы, один из трендов последних лет в индустрии цифровых активов. Еще в 2019 году журнал Forbes назвал DeFi «новой динамикой, оживившей индустрию криптовалют». 

К экосистеме децентрализованных финансов относятся многие блокчейн приложения и сервисы (DApps), которые могут заменить традиционные финансовые инструменты. В рамках децентрализованных финансов можно осуществить все те же операции, которые раньше предлагали только банки и другие финансовые учреждения: отправить перевод, взять кредит, инвестировать деньги и получить с них доход (как с акций или депозита), оформить страховку. Все то же самое, только гораздо проще, дешевле и удобнее. 

Одна из ключевых особенностей блокчейна – в том, что он дает возможность удалить из любой операции (в том числе финансовой) ненужных посредников. За соблюдением всех условий отвечает сама технология, которую невозможно обмануть или взломать. Например, можно заложить в смарт-контракт программу отправки денег адресату в Сан-Франциско завтра в 12:00 по Московскому времени, при условии что температура в Москве в это время будет выше +10 градусов, – и операция будет выполнена в точности. 

В системе DeFi все абсолютно прозрачно, поскольку приложения имеют открытый исходный код. А пользователь может получить финансовый продукт или услугу на гораздо более выгодных условиях, чем предлагает традиционная финансовая система. 

Многие пользователи оценили преимущества DeFi, поэтому эта индустрия сейчас активно развивается, появляются новые проекты и возможности. Всего в системе DeFi по состоянию на июнь 2022 года заблокировано 38,88 млрд долларов. 

Почти все приложения созданы на блокчейне Эфириум, а также на других “продвинутых” блокчейнах – Terra, Solanа и т.д, позволяющих использовать смарт-контракты. 

Виды DeFi-приложений

Вот самые популярные виды приложений:

1. DEX – децентрализованные биржи для обмена валют,  которые занимают все большую долю рынка. Централизованные площадки имеют руководителей и вынуждены подчиняться законам. Для пользователя это значит, что ему придется подтвердить свою личность, а также что его аккаунт в любой момент и по любой причине могут заблокировать или ограничить. Это особенно остро проявилось после введения антироссийских санкций, – многие биржи отказались работать с клиентами из России или серьезно ограничили их возможности (например, запретили ввод средств с карт российских банков). Обмен на децентрализованных биржах удобнее и дешевле, поскольку там обычно минимальные комиссии. А главное – никаких запретов и ограничений.
2. Платформы для кредитования, где всеми процессами управляют смарт-контракты. Для получения кредита нужно предоставить залог (обычно в эфирах или токенах на базе Эфириум).
3. Платформы для прогнозирования: здесь можно зарабатывать, делая ставки на исход некоторых событий (например, спортивных соревнований).
4. Платформы для управления активами – они успешно заменяют посредников и исключают это “лишнее звено” из цепочки, а также гарантируют удобство и безопасность, даже если активов очень много. 
5. Сервисы, выпускающие токены-акции. Они могут оцифровать ценные бумаги и перевести их в блокчейн: что делает возможным их оборот в мире цифровых активов.

К системе DeFi относятся и некоторые виды монет: например привязанные к курсу фиатных валют стейблкоины – монеты, которые для многих стали точкой входа в индустрию цифровых активов. Или “завернутые биткоины” для отправки в сеть Эфириум: с их помощью можно получить проценты на ВТС, используемых на кредитных платформах.

Способы заработка на DeFi

Существуют разные способы заработка в системе децентрализованных финансов. 

1. Вы можете “одолжить” свои деньги на кредитных платформах и получить за это вознаграждение. Смарт-контракт гарантирует, что даже если курс упадет, или заемщик не отдаст кредит, кредитор все равно получит одолженные средства обратно с процентами. Такую схему используют крупнейшие платформы Maker DAO, Aave. Залог у них составляет соответственно 150% и 133% от суммы займа. 
2. Еще один классический способ заработка – “купи и держи”, то есть обычный HODL. Дело в том, что токены некоторых платформ очень перспективны и могут сильно взлететь в цене. Покупая сегодня ВТС или ЕТН, уже нельзя рассчитывать на бешеный рост, а вот токены DeFi-проектов могут сильно вырасти в течение нескольких дней или даже часов. Токен YFI всего за 2 месяца в 2020 году (с июля по сентябрь) вырос на 130 000%. И этот пример – далеко не единственный. Только учтите, что рост не гарантирован: нужно уметь правильно выбирать и сам проект, и точку входа. Некоторые стартапы в этой сфере “сдуваются” и приносят только убытки.
3. Третий популярный вариант заработка – доходное фермерство (yield farming). Пользователю начисляют токены платформы за его участие (торговля, поставка ликвидности и т.п.). Заработать этим способом позволяют площадки Compound, Curve и другие. Если платформа успешна, полученные токены со временем могут сильно вырасти в цене. К тому же эти монеты дают право управления протоколом. 
4. Стейкинг – еще один известный способ заработка. Алгоритм Proof of Stake позволяет получать доход, просто заблокировав определенное количество монет на кошельке. В результате образуется большой стейкинг-пул, который обеспечивает работоспособность сети криптовалюты. Все участники получают вознаграждение – пропорционально количеству их монет. 
5. Поставка ликвидности. Торговля на децентрализованных биржах организована иначе, чем на централизованных площадках. Рынок создается под каждую торговую пару; для этого нужен пул ликвидности, где всегда должны быть средства. Пользователи, предоставляющие эти средства, становятся поставщиками ликвидности. В качестве вознаграждения им начисляют проценты с каждой сделки в этом пуле. 
6. Заработок на кредитном плече. На DEX есть маржинальная торговля, то есть торговля с кредитным плечом. Недостающие средства они берут из децентрализованных кредитных протоколов. Любой желающий может отдать туда свои активы и получать от 5 до 20% с суммы кредитования.

Популярные DeFi

Самым крупным и известным DeFi-проектом остается протокол кредитования MakerDAO. На июнь 2022 года в нем заблокировано примерно 20% от всех средств в системе DeFi. Ключевое преимущество – необычный вид смарт-контрактов, которые называются «Залоговые долговые позиции». Они позволяют создать свой собственный обеспеченный эфиром токен, отправив в смарт-контракт определенное количество ЕТН. Фактически это аналог банка, где любой желающий может оформить займ, но на более выгодных (по сравнению с банками) условиях. 

Еще одна аналогичная платформа – Compound. Здесь можно не только кредитоваться, но и инвестировать в цифровые активы, получая 6% годовых. 

Вторая по количеству “залоченных” в ней средств платформа – Uniswap, представляет собой протокол обмена, где вы можете мгновенно обменять один актив на другой. Примерно то же самое предлагает протокол Bancor. 

Augur – это известный сервис прогноза на блокчейне Эфириум, который был запущен еще в 2018 году. Здесь можно делать ставку на любое событие в мире: кто победит на Евровидении, кто выиграет следующие выборы президента в США и т.д. Причем комиссия сервиса гораздо меньше, чем у букмекеров, а прозрачность результатов и выплат обеспечивает блокчейн. 

Преимущества и недостатки DeFi-приложений

Главное преимущество децентрализованных финансов – возможность получить любую финансовую услугу не через банк, а альтернативным способом, на более выгодных условиях.

Это актуально для тех, кто по каким-то причинам не может обратиться в банк (например, ему не выдают кредиты), а также для тех, кто просто хочет сэкономить  (например, если в вашей стране дорогие банковские кредиты). 

Кроме того, DeFi помогают защитить свои активы – это очень важно сейчас, когда банки все больше “закручивают гайки”: блокируют счета, вводят ограничения на снятие/перевод средств, а также новые комиссии (например, комиссия на валютные депозиты у Тинькофф). 

В DeFi все механизмы прозрачны и понятны, поскольку они основаны на протоколе с открытым исходным кодом, а пользователи не переплачивают посредникам. 

Но есть и некоторые недостатки: например, в период сильной волатильности пользователям придется платить более высокие комиссии, чтобы выполнить свои обязательства. Также возможен сильный рост комиссий Эфириум. Это молодая индустрия, и все законодательные аспекты еще не проработаны. Пользователи некоторых DEX жалуются на недостаточно оперативную работу службы поддержки.

Но незначительные недостатки, скорее всего, исчезнут со временем. Новому пользователю, который хочет сохранить и приумножить свой капитал, стоит подробнее изучить эту тему, оценить удобство DeFi и взвесить возможные риски. За более подробной информацией приходите на наш бесплатный мастер-класс по DeFi. 

На вебинаре расскажем все об индустрии децентрализованных финансов и ее возможностях. Вы поймете, почему запертые в традиционной финансовой системе деньги на самом деле вам не принадлежат, и что с этим можно сделать, как заработать на DeFi и возможно ли создать собственную децентрализованную систему. 

Регистрация на вебинар